当前位置:网站首页 > 加拿大理财 > 基金

2010,对冲基金的丰收年

2010-02-23 01:55:24  来源网站:环球财经  点击次数:

尽管市场尚未完全走出疲软,风险游戏似乎已经起死回生。 據研究公司Credit Suisse Tremont的一份報告顯示,對沖基金行業在2009年收穫頗丰,以18.6%的回報率鑄就了15年來力度最大的反彈。 据研究公司Credit Suisse Tremont的一份报告显示,对冲基金行业在2009年收获颇丰,以18.6%的回报率铸就了15年来力度最大的反弹。

2009年對沖基金行業呈現出資產凈流出的格局,但投資者在第四季度新投入了多達138億美元的資金。 2009年对冲基金行业呈现出资产净流出的格局,但投资者在第四季度新投入了多达138亿美元的资金。 跟蹤對沖基金表現的Hedge Fund Research指出,這是自對沖基金鼎盛時期以來最大的單季度資金流入量。 跟踪对冲基金表现的Hedge Fund Research指出,这是自对冲基金鼎盛时期以来最大的单季度资金流入量。 而這一切都發生在雷曼兄弟Lehman Brothers申請破產的區區一年之後,距離去年3月份的股市底部也僅有數月之遙。 而这一切都发生在雷曼兄弟Lehman Brothers申请破产的区区一年之后,距离去年3月份的股市底部也仅有数月之遥。 與此相比,對沖基金行業2008年的表現只能用凄慘二字形容:該年投資者總共撤回了約990億美元的資金,且僅在下半年整個行業就下滑了19.5%之多。 与此相比,对冲基金行业2008年的表现只能用凄惨二字形容:该年投资者总共撤回了约990亿美元的资金,且仅在下半年整个行业就下滑了19.5%之多。

HFR總裁Ken Heinz直言,“從很多角度講,09年基本上與08年金融危機相反。”他的公司估計目前對沖基金行業總共管理著1.6萬億美元,比最高時的1.9萬億美元低了3千億美元左右。 HFR总裁Ken Heinz直言,“从很多角度讲,09年基本上与08年金融危机相反。”他的公司估计目前对冲基金行业总共管理着1.6万亿美元,比最高时的1.9万亿美元低了3千亿美元左右。 Heinz發現許多08年表現失穩的投資策略在09年出現了顯著反彈,包括轉換空間套利、固定收益債券以及非流動性資產較多的基金等。 Heinz发现许多08年表现失稳的投资策略在09年出现了显著反弹,包括转换空间套利、固定收益债券以及非流动性资产较多的基金等。

將去年HSBC跟蹤記錄的表現最佳和最差的基金進行對比,可以看出各個對沖基金的回報差異之大。 将去年HSBC跟踪记录的表现最佳和最差的基金进行对比,可以看出各个对冲基金的回报差异之大。 2009年表現最佳的三家對沖基金Senvest Partners、Turnberry Capital和Palomino分別擁有229%、156%和130%的收益率。 2009年表现最佳的三家对冲基金Senvest Partners、Turnberry Capital和Palomino分别拥有229%、156%和130%的收益率。 而表現最差的三家基金Horseman Global、 Tulip Trend和Bennelong Asia Pacific Multi Strategy則分別遭遇了25%、25%和21%的虧損。 而表现最差的三家基金Horseman Global、 Tulip Trend和Bennelong Asia Pacific Multi Strategy则分别遭遇了25%、25%和21%的亏损。

對於希望投資對沖基金的人而言,2009年的變化也使2010年的市場演變爲了一個“買方市場”。 对于希望投资对冲基金的人而言,2009年的变化也使2010年的市场演变为了一个“买方市场”。 很多基金在2009年遭到了市場的淘汰。 很多基金在2009年遭到了市场的淘汰。 根據HFR的估計,大約2000家公司由於表現不佳或者籌資無門而被變賣;市場上目前剩餘大約9000家基金。 根据HFR的估计,大约2000家公司由于表现不佳或者筹资无门而被变卖;市场上目前剩余大约9000家基金。

當基金管理者試圖吸引新投資或者安撫對基金表現失望或者無法從基金中撤回資金的投資者時,他們的第一招往往是降低收費。 当基金管理者试图吸引新投资或者安抚对基金表现失望或者无法从基金中撤回资金的投资者时,他们的第一招往往是降低收费。 根據HFR的報告,管理和獎勵費用的平均水平已經分別從通常的佔資產額的2%和投資收益的20%降低至1.6%和19.2%。 根据HFR的报告,管理和奖励费用的平均水平已经分别从通常的占资产额的2%和投资收益的20%降低至1.6%和19.2%。 許多對沖基金還降低了資金鎖定條款。 许多对冲基金还降低了资金锁定条款。

大型機構以及養老基金投資者可以獲得特殊的賬戶,其資產與其他投資者分開管理並可以隨時撤回資金。 大型机构以及养老基金投资者可以获得特殊的账户,其资产与其他投资者分开管理并可以随时撤回资金。 另外,對沖基金如今在披露投資事宜以及對非流動資產進行估價時必須承諾加強風險管理、提供獨立的行政管理以及更好的透明性等才有希望獲得大型機構的注資。 另外,对冲基金如今在披露投资事宜以及对非流动资产进行估价时必须承诺加强风险管理、提供独立的行政管理以及更好的透明性等才有希望获得大型机构的注资。

可以供2010年對沖基金投資者參考的是,截至去年底資金主要流入到下列領域:長期/短期股權基金、期貨管理基金以及信用、壞賬、高息投資策略等。 可以供2010年对冲基金投资者参考的是,截至去年底资金主要流入到下列领域:长期/短期股权基金、期货管理基金以及信用、坏账、高息投资策略等。

“現實情況是去年市場缺乏波動性,且在2009年年初許多資產價格受到了錯置及低估,”Heinz説道。 “现实情况是去年市场缺乏波动性,且在2009年年初许多资产价格受到了错置及低估,”Heinz说道。 “缺少了這些因素,2010年的賺錢難度就要大很多。投資者正湧回對沖基金,但今年絕不會是輕鬆的一年。” “缺少了这些因素,2010年的赚钱难度就要大很多。投资者正涌回对冲基金,但今年绝不会是轻松的一年。”

相关文章

关键字


用户名: 验证码:  
  • 您将承担一切因您的行为、言论而直接或间接导致的民事或刑事法律责任。
  • 留言板管理人员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容。
  • 本站提醒:不要进行人身攻击。谢谢配合。
[Ctrl+Enter]

理财排行

每周 | 每月 | 总排行

新闻排行

24小时 | 每周 | 每月

本周热评

网站地图 >>

Copyright © 2002- Yorkbbs.ca All Rights Reserved. 约克论坛 版权所有

广告热线:416-628-9108   416-915-5056    广告邮件:[email protected]  网站管理:[email protected]