当前位置:网站首页 > 加拿大理财 > 基金

加拿大投资基金 长线是金的9个心得

2010-10-12 02:34:27  点击次数:

购基金前须看清长线表现。不论乘坐计程车,或在高尔夫球场上,甚至有时在洗手间,旁边的人不时会向我索取投资提示;那么,又是否随时可以就股市行情为他们指点迷津?

幸而我总有一点适用的「贴士」(TIP)与他们分享,这些TIP就是历久不衰的谭普顿投资原则(Templeton Investing Principles);虽然谭普顿基金创立人谭普顿爵士已于2008年7月辞世,但他所编写的9项投资心得,至今仍是从事投资工作的最佳座右铭,以下为读者逐一介绍。

当其他人仿如绝望地抛售时,便是买入的时候;当其他人一股脑儿只管买入时,则是时候将投资脱手,这种做法须极大定力及勇气,却可提供机会取得最大潜在回报。

加拿大投资基金 长线是金的9个心得 加拿大理财 加拿大投资


不受群众恐慌所困扰

精明投资者总能够排除这些外界影响,不让自己受群众恐慌所困扰,在过程中保持清醒的头脑继续进行买卖;记要采取长线观点,大家知否在1928年投资1万美元于标准普尔500股份,今天可得到超过1,100万美元价值。

每名投资者都必须分散投资,以免在不适当时间将所有鸡蛋都放进不适当的篮子内。

投资最重要的一个原则,可能就是分散投资于不同股份、固定收入资产及地理区域;投资组合内包含不同的资产,可以限制风险,在长线确保强劲与稳定回报。

加拿大的投资者尤其要注意这一点,因为我们倾向将资金投放在本国;截至8月底,加拿大人有大概1,290亿元投资于加拿大股票互惠基金,而环球及国际股票互惠基金的投资只有650亿元;可是,加拿大股市只占全球上市股票市场不足5%。

更甚的是,加拿大市场涵盖的行业十分狭窄;矿务与原材料、能源及金融业这3个行业,便占加拿大股市达77%;相对其他行业如科技、医疗护理及消费品等,该些具有增长潜力的行业在加拿大人的投资组合所占比重便极为偏低。

既然如此,是否应该放眼境外市场?

若果搜罗全球市场,相对专注于单一市场,将可以找到更多及更好机会;同时可达到分散投资的效益

相信目前是涉足环球市场的理想时刻,在今年的大部分时间,加元都徘徊在接近95美仙水平,是40多年来高位;纵观环球市场,与加、美股份相比,亚洲及欧洲的股市现市值十分吸引,许多管理完善的蓝筹企业现金充裕,有能力借着股份购回、收购及增加股息来为股东创造价值。

若果购买与其他人相同的证券,取得的成绩与其他人必定也一样。

追踪指数是指建立一个投资组合,设法令基金的成绩与被动的基准指数相符,这是积极管理投资资金最常见做法。

太多投资者将焦点放在前景及趋势,要取得更高利润便要聚焦价值。

在研究趋势与股市估值时,日本是特别喜欢引用的例子,在80年代,许多人认为日本股市的动力会永远延续下去,在1989年12月29日市场的市盈率达67倍,东京交易所的股市指数日经平均指数升至历来高位38,957.44。

谭普顿团队当时未有随大队热烈庆祝,因为我们在2年前便获利离场,大致已撤除日本市场,我们没有被市场的短线前景所蒙蔽,却选择只聚焦估值。

90年代是日本投资者的黑暗日子,日经指数暴泻,在2000年跌至7,800点的谷底。

当找到更佳机会时便是将资产出售的时候。

出售某些投资可以是痛苦过程

要决定出售某些投资,可以是个痛苦的过程,当卖出某些投资时获得利润,某些投资者难免会经历百般情绪,包括恐惧、忧虑及失落;但相反,一些投资者要将长期表现差强人意的投资脱手,竟然也同样会感到矛盾。

投资者应该将感觉放在一旁,投资达目标价位时,或投资目标已有改变,又或是当投资一直无法取得预期表现时,便应该出售该投资。

在作出重大的买卖决定时,金融顾问的专业意见便来得尤其有用。

在股市,唯一一个时机可找到价格吸引的投资机会,是当大部分投资者都在沽售时。

谭普顿爵士早在1949年便曾表示:「投资者可透过找寻价格吸引的机会,来达至安全的目标。」可是,投资者总是一而再地于市场高峰位买入股票,在股份失宠时又跟着卖出,事实上,大家应该采取恰巧相反的策略。

股价波幅大于股份价值。

某企业每天的股价反映供求关系,股份的价位在交易日上落,以在买卖双方之间达至平衡点,这是市场过滤多个因素及各种情绪后,在收市时得出的一个股份金钱价值,好像是在混乱中得出的一个秩序。

相反,股份的价值,或引伸至企业本身,可能与每天的股价变动没有直接关系;谭普顿的团队致力发掘市场上的沧海遗珠,为人所忽略,因为失宠而股价偏低,却代表极佳价值。

要取得良好投资纪录,其实较许多人想像中困难。

不论大小投资者,都会在市场上遇到高低潮,故呼吁投资者在考虑购入投资基金前,要看清其长线表现,一个持守原则的投资基金经理,其往绩总可在众人中脱颖而出,要做到这一点,所需的本事却远超许多人的想像。

相关文章

关键字


用户名: 验证码:  
  • 您将承担一切因您的行为、言论而直接或间接导致的民事或刑事法律责任。
  • 留言板管理人员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容。
  • 本站提醒:不要进行人身攻击。谢谢配合。
[Ctrl+Enter]

新闻排行

24小时 | 每周 | 每月

本周热评

网站地图 >>

Copyright © 2002- Yorkbbs.ca All Rights Reserved. 约克论坛 版权所有

广告热线:416-628-9108   416-915-5056    广告邮件:[email protected]  网站管理:[email protected]