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投资和不投资RRSP的定量比较

2009-08-06 07:57:25  点击次数:

谈到RRSP投资, 人们现在关注的不仅仅是家庭当年的减税额和未来的延税额,而且还关注RRSP帐户内投资回报率,以及退休时总回报是多少。这说明人们对RRSP投资有了更高层次的认识和重视。对于中低收入的家庭,人们还关心RRSP对老人政府福利金、牛奶金、GST/HST 退税的影响。

我在本文中将试图从定量计算上对RRSP投资和不投资、RRSP帐户内与RRSP帐户外投资、贷款投资RRSP等问题作一个定量比较,以帮助投资者在RRSP投资时作出更准确的判断。

1. RRSP帐户内与帐户外投资的总回报比较

假定投资$1,000, 税率为35%, 投资的回报率为10%,并且假定RRSP退税额立即投资到RRSP帐户内, 则RRSP帐户内与帐户外投资的总回报比较列于下表。

--------------RRSP帐户外总回报-----RRSP帐户内总回报----总回报差额

本金--------$1000---------------------$1000-------------------$0.00

第1年------$1065---------------------$1485--------------------$420

第2年------$1134---------------------$1634--------------------$500

第10年----$1877---------------------$3502-------------------$1625

第20年----$3524---------------------$9082-------------------$5558

第30年----$6614-------------------$23557------------------$16942

第40年---$12416------------------$61100------------------$48684

从上表中可以看出, 最初我们的投入相同----都是$1000, 投资回报率和税率也都相同, 但是在30 和40 年后, RRSP帐户内和RRSP帐户外的总回报差额分别达到1.69万, 4.86万。 投资年限越长RRSP帐户内投资的退税和延税的效果越明显。

2. RRSP帐户内基金投资和GIC投资的比较

很多人认为投资GIC是没有风险的,追求所谓保证性(Guarantee)的回报,实际上是保本不保值。因为,投资GIC没有充分发挥金钱的时间价值(http://blog.51.ca/u-85572/2006/12/2...holelife_1/)。

譬如,假定家庭工資性收入$35,000,那么RRSP的供款额度可多达$6,300,如按24%边际税率计算当年则省税$1,512。如果每个月投资$525 = 6300/12, 每月退税$126, 那么实际投资$399。假定基金投资组合的年投资回报率为8%,GIC的利率为3.5%, 那么基金投资和GIC之间的投资回报比较如下:

------------3.5%利率总回报---8%利率总回报--------总回报差额

第10年--------$75,522---------$96,687-----------$21,165

第20年------$182,638-------$311,297----------$128,660

第30年------$334,565-------$787,655----------$453,090

第35年------$432,917-----$1,212,317---------$779,400

第40年------$550,050-----$1,844,998------$1,294,948

从上表可以看出,每月投资$525, 35年后 投资基金的回报总额可达到121万,而投资GIC的总回报只有43.2万,总回报差额高达77.9万。假定年通货膨胀率为3%, 43.2万的GIC的总回报只相当于现在的15.4万,投资基金的回报总额121万也只相当于现在的43.1万。如果再考虑税收,投资GIC的总回报就所剩无几。

对于为退休提供保障的RRSP帐户内长线投资,GIC或其他低风险投资显然是不合适的。因此,建议在RRSP帐户内进行GIC投资的投资者,尽快找到一个好的投资顾问帮你建立一个适合你风险承受能力和时间跨度的投资组合(investment portfolio)以达到长期稳定增长的目的。

3. 退休时RRSP帐户内资金有多少呢?

很多人都想知道,如果按照我的建议RRSP帐户内进行基金组合投资,那么退休时RRSP帐户内资金可达到多少呢?

假定基金投资组合的年投资回报率为8%,税率为35%, 那么根据下表所列的每月投资额和投资时间,你就可以查到或估算出退休时RRSP帐户内资金总额。

每月投资----10年---------20年----------25年---------30年-----------35年

$50-----------$9,208-----$29,647-----$47,868------$75,015-----$114,710

$100--------$18,417----$59,295-----$95,737-----$150,030---$229,405

$200--------$36,833---$118,589---$191,473-----$300,059---$458,793

$500--------$92,083----$296,474---$478,683----$750,148---$1,146,958

$1000-----$184,166----$592,947---$957,367---$1,500,295--$2,293,899

譬如, 如果你每月投资$500(实际投资只需$325), 30年后达到富裕退休有75万资金的目的,35年后达到114万---- 真正的百万富翁!

4. 贷款投资RRSP合适吗?

近期有些客户询问,我现在手头经济有点拮据,用贷款投资RRSP合适吗?下面就这个问题进行分析一下。

现在的Prime利率为6%, 一般我们可以从银行贷款到6%或更抵的利率用于RRSP投资。 假定用于RRSP投资的3年贷款利率为6%,RRSP帐户内基金投资组合的年投资回报率为8%, 边际税率为35%, 贷款$10,000投资RRSP,将当年退税$3,500立即用来还贷款, 所以实际贷款只有$6,500。3年的贷款,每月只需还$197.7($200不到)。如果你现在30岁,35年后65岁时, 你RRSP帐户内就有14.8万的回报。

因此,贷款投资RRSP的即现好处就是立即退税,上例中立即退税$3,500,相当于投资的即现回报率为35%, 也就是, 边际税率; 长期的效果就是RRSP帐户内投资随着时间不断增长, 在我们的例子中,35年后你RRSP帐户中有14.8万的回报。

但是,贷款投资RRSP的不足就是贷款利息不能抵税,同时会增加你的债务。所以,投资者应在充分计划后使用。

综上所述, 为达到富裕退休的目的--- 退休资金达到50 – 100 万,在加国进行RRSP投资是 不可多得的途径。进一步地说, RRSP投资的成功取决于一定量金钱投资、合理的投资组合和长期投资三个要素的综合作用。

理财是一个全面规划的复杂过程, 它包括:投资规划、保险规划、现金管理、退休规划、税务规划和资产规划。投资RRSP属于退休规划和税务规划,它也只是理财的一部分。

为全面理好您个人的财,联系和发现好的投资理财顾问是帮您进行投资规划是创造财富的第一步,而且是关键的一步。

购买RRSP对老年福利影响有多大?

有人说,RRSP积累太多了,退休后其他政府老年福利就没法享受,购买RRSP会影响老年福利,买RRSP不合算。我们来分析一下购买RRSP究竟会影响哪些老年福利。

老年福利主要包括: 老人保障金 (Old Age Security---OAS ), 老人補助金 (Guaranteed Income Supplement –GIS)和养老年金计划(Canadian Pension Plan---CPP)等。

老年金(OAS)

老年金(OAS)是加拿大政府的一种社会福利, 你不需要任何工作或者贡献, 18岁以后在加拿大住满了10年,就能申请老年金。OAS是应税收入。如果你在加拿大18岁后住满了40年,65岁开始可领老年金的最高数额为1.93/月(2007年1-3月数据)。该数额每年会略有变动。如果居住不满40年,在加国居住时间每少一年,老年金数额就减少1/40。由于老年金是一种福利, 所以老年金的发放与你前一年的收入有关. 具体来讲, 如果你前一年的收入(包括OAS, 2006年的标准)大于,144, 加拿大政府就按超过这一标准后剩余部分的15%扣回你的老年金, 称为clawback。65岁后你每年提取的RRSP和你的收入之和如果不超过,144,不会影响你的OAS。

老人補助金 (GIS)

GIS(Guaranteed Income Supplement) 是给低收入人士的补贴。申请资格:低收入人士,收入低于政府每年公布的最低标准(2007年1-3月单身为,904,夫妇为,728);并有资格领取老年金OAS者。如果年收入超过这一最低标准(不包括OAS和GIS)后就没有GIS。该收入包括Canada Pension Plan等收入,但不包括Old Age Security。2007年1-3月GIS单身最高额是,450.92/年,即0.91/月。如果你领取的CPP达到2006年的平均水平3.09, 在没有其它收入情况下,GIS额度会由于你领取CPP的原因而降低至4,618.92/年,或384.91/月。能购买RRSP的人士大多有CPP供款,CPP作为收入会自动减少GIS,所以GIS拿不到全额。在有GIS补贴的情况下,提取RRSP会降低第二年的GIS,即每提取,000, 第二年的GIS会减少0/年或.67/月。提取RRSP对领取GIS人士影响较大。

养老年金计划(CPP)

养老年金(CPP)是工作期间由自己、雇主和政府各出一部分,交由政府统一管理的一种个人养老储蓄计划。个人支取部分要根据T4A(P)交税,政府每年会给每人一份年报,告知其已储存额及65岁时可支取的数额。CPP的金额的计算, 简单地来讲, 一个人退休后的CPP的金额就是他在供CPP的整个期间的Pensionable Income的25%。CPP金额是指在65岁时领取的金额。提前领取或者延后领取CPP一个月, 则每月减少或者增加金额0.5%, 最多至30%。2006-07年的平均水平为3.09/月,最高为863.75/月。每年提取的RRSP会与CPP等其它收入合并交税。但随着老年人Age Credit 的增加和Pension Income Tax Credit政策的实施,税赋并不会明显增加。

综上所述,65岁后提取RRSP对领取GIS的人士影响较大,而对仅领取OAS和CPP的人士几乎没有影响。退休后需要依靠GIS补贴的人士,RRSP计划内的储蓄仅对动用后第二年的GIS产生影响,RRSP在未动用时,对老年福利没有影响。

由于领取CPP会降低GIS补贴数额,35岁移民居住和工作满30年后,按现行标准可领福利金大致为,000---,200, 对于没有工作过的人士,福利会更少,仅靠政府福利来支持退休生活还远远不够,而且随着加拿大老龄化问题日趋严重,出生人口严重不足,加拿大政府在未来是不是可以提供足够的税源以支付大量的老龄人口的退休福利和医疗福利还是一个未知数。RRSP买与不买需要全面考虑,仅仅因为提取RRSP会影响老年福利而放弃RRSP供款,没有有效地利用加拿大政府给我们省税延税这一优惠政策,实在有些可惜。

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