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美联储发飙了 天价罚款加警告

2016-08-05 02:47:27  来源网站:理财人生  点击次数:

今天,高盛由于涉嫌泄漏美联储的机密文件,而被罚款3630万美元。其实,高盛在招揽客户时,不惜将一些机密信息透露,已经是华尔街尽人皆知的秘密了。两年前,高盛的员工因为泄漏纽约联储信息,今天才收到罚单,这背后有多少不能讲的故事?

2008年后,华尔街的银行屡屡收到罚单,罚款对于这些银行来讲已经是家常便饭了。以LIBOR丑闻案为例,六家银行一共缴纳了58亿美元的罚款。其中被罚的最轻的美国银行,总罚单规模也达到了2亿美元。今年四月,高盛刚刚被罚款51亿美元,因为其在次按危机中,误导投资者购买抵押贷款支持债券。看来美联储对高盛真是恨之入骨,不断的给高盛找麻烦。

如果您这样想,那可就是大错特错了,美联储与高盛的关系其实很融洽,罚款和责备都是走走过场而已。看看全球中央银行高官们的履历,您就会有惊人的发现:原来很多官员多多少少都有一些高盛的背景。欧洲央行一把手德拉吉曾经在2003-2005年任职于高盛。前加拿大央行行长,现在的英格兰央行行长卡尼,也曾经在高盛工作了13年,今天大笔一挥,英国降息0.25%。这些人在欧洲可都是呼风唤雨的人物。

何止在欧洲,即使在美联储内部,高盛系也是长青不衰。去年8月份,哈佛教授Robert S. Kaplan取代Richard Fisher成为达拉斯联储主席。Kaplan在高盛多个部门服役超过23年,在2006年离职前甚至位居高盛副主席。目前费城的联储主席,曾经是高盛信托部门的受托人。美联储现任主席耶伦的亲密战友,超级鸽派著称的纽约联储主席威廉达德利,曾是高盛的首席经济学家。

除了中央银行外,高盛出来的高管在其它金融系政府部门也是官运亨通。美国前财政部长约翰鲍尔森在上任之前也在高盛干了6年。可见,高盛与政府部门以及中央银行的有着千丝万缕的密切联系。从职能上说央行承担了最后贷款人的角色(lender of last resort),而且对于银行业起着监管的作用。然而高盛渗透了全球中央银行的要职,和监管部门水乳交融。

关于今年对高盛的51亿罚款,只能说来的太迟,数目太小,目前高盛已经成功清除了自己最大的死敌-雷曼兄弟,在华尔街上是说一不二的大佬。作为美国最大的投行,高盛的运营范围几乎遍布了全球任何一个角落,全球范围内拥有超过3.6万名员工。当初起家时,是由德国移民马库斯高曼在1869年创立的高盛公司,他每天沿街打折收购商人们的本票,然后在到期日,按票面金额获得兑付现金,赚一点小差价谋生。但是,这些具有超级销售技巧,能说善道的人,一旦给了机会就要制造大麻烦,1928年12月4日,这个沿街叫卖的小贩却成立高盛股票交易公司,被华尔街不屑一顾。

但是,高曼具有超人的销售能力,在他狂热的推动下,高盛以每日成立一家信托投资公司的速度,其股票发行量短期膨胀到1亿美元。高盛公司的股票由几美元,一年后就涨到了200多美元。1929年的股灾高盛的贡献是众人瞩目的,使得其股价一落千丈,跌到一块多钱,高盛公司的声誉在华尔街一落千丈,成为华尔街的笑柄、错误的代名词,公司濒临倒闭。

既然自己的股票玩不好,干脆帮助别人上市发股票算了,这一下救了高盛。公司的继任者西德尼·文伯格决定,把注业务从股票交易转移到投资银行部门,帮助许多大型公司上市,以及分拆重组,当然这些都需要有深厚的政府背景,需要大量民间得不到的信息,高盛则一直能拿到这些信息,因此在投资银行咨询业务方面独领风骚。

高盛的信息非常灵通,而且在业务上不择手段。1999年的高科技风暴高盛把多少毫无价值的互联网公司打包上市,这些就不再提了。2008年的金融海啸,高盛则是真正的始作俑者。从2005年开始,美国的房地产价格脱缰野马般疯涨,华尔街的投行们如何能够放过这个机会,于是把大量的房地产次级债按揭打包成固定收益产品卖给投资者。

华尔街上另外一家德国移民在1847年成立的雷曼兄弟公司,曾经在许多公司上市中与高盛合作或者作对,经过百年的明争暗斗,谁也搞不倒对方。在这次的次按打包产品上,高盛和雷曼又一次合作。但是,高盛在政府的消息帮助了公司,于是在2007年暗地里做空次按CDO产品,华尔街的其他投行,以雷曼兄弟为首对此一无所知。

在次按危机爆发前,形势已经相当明朗,高盛是次级债最大的空头,而雷曼则是次级债最大的多头,双方积累的资金数以万亿计,了解固定收益市场特别是国债期货市场的朋友都明白,事情到了这个份儿上,双方只有拼命加仓意图是压死对方,因为这场对决必须有一个人倒下!金融海啸就此爆发,其实就是两家华尔街的百年死敌血拼,最后玩的太大了,给全球经济造成重大损失。

为什么这么说呢?看看当初那几年美国的GDP增长情况,虽然不是很理想,但并不太糟糕,如果说股市从2003年的反弹走的太高,需要调整的话,正常的15%-20%调整完全能够理解。但是,实际情况是,由于次按贷款打包产品杠杆率太高,把整个美国的金融体系牵扯进来,美国股市被腰斩,这是当初美联储的高盛系官员也没有想到的,他们的初衷无非是搞垮雷曼而已。但是,从实际情况看,让高盛倒下似乎更合理,因为大多数机构都像雷曼一样,是次按打包产品的多头。事实证明,为了保全高盛,却造成大批的美国金融机构频临倒闭,美联储只好青囊而出进行救助,还让这么多投资者跟着担惊受怕。

雷曼兄弟并不是无足轻重的,他是美国国债的主要交易商之一,美国二十年长债的交易所基金TLT一直都以雷曼兄弟公司命名。

无奈,这就是权利的游戏,高盛是不能倒的,too big to fail, 雷曼是倒了也无所谓的,虽然引发了系统风险,可见高盛与美联储的关系。雷曼倒闭后TLT的交易异常火爆,令人大有"人面不知何处去,桃花依旧笑春风"的感慨。

英格兰央行祭出组合拳,英镑急跌

脱欧公投后,英镑兑美元如同断线风筝从1.45一度下挫到了1.29。为了应对潜在的风险,英国央行行长卡尼暗示的夏季降息今天终于成为了现实。时隔7年后,英国央行再度下调利息。基准利率从0.5%下调至0.25%,是英国央行成立以来的历史最低记录。

除了降息,英格兰央行今日打出了一套组合拳。将QE规模从3750亿英镑扩大到了4350亿。这就意味着未来6个月将购买600亿的国债。而且,企业债购买也被提上了日程,预计未来18个月内会购置100亿英镑的企业债(占合格企业债规模7%)。

原本有望跟随美国加息的英格兰央行,不得不货币政策开倒车。英镑兑美元大跌200个基点,收于1.3128.

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