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负利率走向终结 加国房市走向何方?

2016-12-13 12:21:00  来源网站:理财人生  点击次数:

 

今年十一月份特朗普当选美国总统以来,全球国债收益率近乎直线上扬,负利率债券规模持续萎缩。

本周恰逢美联储议息会议,从当前的情形看,美联储本周加息概率接近100%!

美国国债收益率同样上涨,10年期美债收益率现涨破2.5%,创2014年10月来新高。对冲基金和其他大型机构,目前对美国国债的空头头寸飙升至两年来最高水平。

欧元区国债收益率也出现普涨,其中,德国10年期国债收益率涨5个基点至0.40%,而仅仅在半年前的英国退欧公投前夕,德债的收益率还是负数,低至-0.205%!

经济学家纷纷惊呼,说好的负利率哪里去了,难道负利率的时代将就此终结?

随着我们南边邻居的加息脚步日益迫近,加拿大陷入无法独善其身。今天,加拿大的十年期国债收益率继续上涨,目前已经涨至1.8%附近!

如果本周美联储加息后,加拿大央行无动于衷,那么这将是在2007年以后,加拿大央行首次出现利率低于美国央行利率的情况!

加拿大央行走自己的路

作为以美联储马首是瞻的加拿大,过去对于美国的货币和经济政策亦步亦趋的加拿大,马上要面临独自单飞的局面,这对于加拿大的经济,特别是房地产将产生何种影响?

从上图可以看出,总从房地产泡沫破灭后,日本的房地产一蹶不振,民间信贷总量在GDP中占比一直不变(图中黄线部分),美国的房地产在2007年崩盘后,民间信贷总量在GDP中占比急剧下降。真正直线上升的只有两个国家,加拿大和澳大利亚,异曲同工的是这两个国家都是资源型国家,货币同样是商品货币,在流动性泛滥的海洋里,加拿大和澳大利亚的房价涨势如虹!

加拿大央行这次与过往不同,敢于走自己的路,让别人说去,原因就是加拿大的民间负债水平过高,贸然跟随美国加息,使得借贷成本上升对于杠杆到牙齿的加拿大非常不利!从2009年至今,凡是敢于拼命加杠杆的人都赚的金玉满堂,凡是小心谨慎的人还在租房,在这场史无前例的房地产牛市里赚到钱的人们,怎能不感谢政府低利息的政策呢?

目前加拿大央行虽然不加息,可是国债市场火烧眉毛,我们不禁会问,如果国债收益率持续上升,固定利率上涨,央行即使不加息,房贷利率不是还要升吗?其实,这种压力都是来自感觉,固定贷款利息上涨不等于一定会央行加息,央行不加息,浮动利率就不会出现大幅度上调,因为浮动利率是以中央银行的基准利率为核心,而固定利率贷款则以国债市场的收益率为核心。

加拿大丰业银行的分析师就表示,美联储即使加息,也会小心翼翼控制好节奏,而不是要加剧当前汇率和债券市场的波动。

普涨过后,细分和服务凸显价值

无论怎样将,在利息水平整体处于上升的阶段,购房投资者还是非常彷徨。这不禁让我想起多年来投资市场的风风雨雨,房地产又何尝不是如此呢只不过是杠杆大些,周期长些而已。

在市场过了普涨的阶段,房地产恐怕也需要选择优质资产,不是插个牌子就能自己搞定的时候了。这些年的房地产牛市里,许多地产经纪为客户做了许多工作,得到的评价却良莠不齐,主要是房价暴涨的耀眼光芒遮住了经纪们不起眼的辛苦努力。

帝国银行CIBC的调查报告显示:77%拥有投资顾问的投资者,较自管投资的人士面对市场波动时采取更明智的选择,可见投资顾问的服务对于安抚普通投资者的重要性。当前情况下,形势与过去大有不同,房地产投资可能比任何时候都需要找一个优秀的地产经纪服务。

昨天晚上多伦多普降大雪,我在见客户的路上艰难跋涉,当时高速路上大雪纷飞,车流如水,想象一下这样的夜晚,这么多车辆,如果说有一半是地产经纪或者理财顾问在拜访客户的路上应是不过分吧?

我当时为了赶时间也未来得及吃饭,饥肠辘辘的时刻,发现汽车油箱几乎耗尽,高速堵车无法下道,如果就此抛锚,后果不堪设想啊!感慨之际,想起多年来为客户服务的甜酸苦辣,在微信上写了首打油诗,得到朋友圈众多朋友的回复,非常感动。

漫天雪花大如席,客户疑难催促急。

宝马腹中空如许,高速堵车步难移。

大雪不在家中暖,缘何无路白茫行?

纵使落地千车碾,绝胜天宫舞雨蝶!

其实,第三句是一位George的朋友在我的微信圈里回复我的,使得我有机会和灵感写完这首诗。

从一首小小打油诗就可以看出,没有客户的理解和参与,一首小诗都写不完整,更谈做事情和投资成功!客户与经纪之间如果形成鱼水关系,互相理解,互相谅解,人心齐,泰山移,就没有客服不了的困难。敢问路在何方?路就在脚下,与谁同行,决定您的财富有多少!

谨以此文献给这么多年来,坚持为客户勤勤恳恳服务的投资和地产经纪,正是他们的不懈努力才让家家户户的资产保值增值,为这一代移民的财富路上写下光辉一页。(作者:杨凡)

 

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