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美联储加息影响面大 加拿大应该跟进的三大理由

2016-12-14 21:01:49  来源网站:加国无忧  点击次数:

美国联邦储备局一如预期,于14日(周三)宣布加息,基准利率从0.5%,升至0.75%。

新利率将影响到存、贷款以及银行各种金融产品的利率。

美联储的政策决议还显示,其成员预期未来12个月还有最多3次加息行动。

这是美国中央银行近一年来首次加息,也是自2007年以来,美国利率首次高于加拿大利率。加拿大央行上月刚宣布第11次维持利率在0.5%。

那么一直维持低利率的加拿大央行是否应该跟进呢?

美联储主席耶伦预期本周宣布加息。

加拿大学者、公共政策研究所Macdonald-Larier Institute的研究员Philip Cross提出其见解,认为加拿大应该适时提高利率。

他还打比方说,加拿大在当前经济状况下,如果继续维持低利率,好比是用抗生素治疗普通感冒。

Cross说:“当你得了重病,当然要用到抗生素……这是用于紧急状况。但是我们已经持续紧急措施八年之久。八年后,这已不再是一项应急措施。”

加拿大央行的基准利率仍然在0.5%的低位。低利率导致超低的借贷成本,刺激家庭债务水平上升至令人担忧的程度。

他说:“我们是在用抗生素对付普通感冒。”

鉴于美联储预期会在周三提高利率,Cross称,加拿大是时候停止低息政策,不能再漠视其中的风险。

曾于2008年担任加拿大统计局资深经济师的Cross,仍然记得当年金融危机带来的危机感,以及经济状况的严峻程度。

他说,当时雷曼兄弟倒闭,支持加拿大银行体系成为加拿大政府和央行的重中之重,迅速降低利率就是当时采取的一项应急措施。

2009年危机就已结束

但是到了2009年,加拿大银行业明显比其他国家的同行更加稳健。

他说,那时,加拿大央行就应该开始将利率调升回正常水平。(2007年,美国楼市开始下滑直到危机时,央行的利率是4%)

但是央行一直没有再加息,利率一直维持在不到1%的水平。

经济衰退是降息的初衷,然而经济乏力则成为央行维持低利率的理由。

加拿大央行行长波洛兹是否会随美联储加息?

然而在低利率下,商业支出也一直没能刺激经济强劲复苏,增长率仅为1%至2%。

最近,央行试图通过较低的加元汇率来刺激出口,进而推动经济增长。

但是Cross指出,最新的美国商务部贸易数字显示,墨西哥对美出口已经超过加拿大。墨西哥比索贬值,以及廉价的墨西哥劳动力和电力已经对加国构成竞争,而低加元也对加拿大的进口不利。

房屋和消费者债务

与房屋有关的行业近年来蓬勃发展,但是这股增长力是受家庭贷款和债务所驱动。

多伦多注册理财师William Jack指出,利率低,导致年轻人的负债尤其高,因为他们只关心每月的收入,不在意自己的债务数额。

家庭债务水平升至有史以来最高,上周,信贷评级机构Equifax的报告称,不包括按揭以外,加拿大人的债务违约率已开始上升。

低利率也给房地产市场烧了一把大火。房价与2008年比上涨了50%,多伦多和温哥华两个城市的房价更是翻了一倍。

加拿大按揭与房屋公司近期称房价已经高过经济基本面,如收入和人口增长,泡沫不言而喻。

退休收入减少

与此同时,人们的退休存款收入大幅减少。利率低的时候,谁还愿意去存钱?

许多大银行的存款利率都不足1%,一旦计算手续费,可能都是负利。

于是人们为了追求高回报,都把钱投入到股市。然而股市风险较高,亏损的机会也高。

文章总结道,多年的低利率相当于在向未来借钱,加拿大应该趁美国加息之机,跟进提高利率。

 

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